超声电子(000823.CN)

超声电子:产能释放提高收入 结构优化提高毛利

时间:12-05-16 00:00    来源:航天证券

我们预计公司2012、2013和2014年的EPS分别为0.68元、0.72元和0.91元,同比增速分别为65.23%、6.07%和25.17%,年均复合增长率为30.44%。未来几年,公司业绩快速增长是个大概率事件,谨慎考虑下,我们给予公司2012年25倍PE,则对应的公司合理估值约为17.00元。公司股票的当前市场价格为13.26元,预期约有28.21%的上涨空间。综合考虑,我们给予超声电子(000823)增持评级。

风险提示:1、汇率波动风险;2、原材料价格波动风险。